一次性手套行业方兴未艾 国内厂商有望弯道超车

  日期：2024-04-02 作者: 新闻中心

  扫描或点击关注中金在线年以来，新冠病毒引发的疫情在海内外迅速蔓延，截至6月18日，全球累计感染人数超过840万，死亡人数超过44万。从目前情况看，全世界疫情防控仍然没再次出现明显的拐点，下一阶段随着各国开始相继复工复产反而可能会引发疫情的二次爆发，近期巴西、印度、俄罗斯等地区感染人数迅速增加似乎也在印证这一趋势。由此，医学界目前一致认为，疫情难以在今年之内得到一定效果控制，全球将面临与疫情长期共存的局面。

  在疫情短期内难以得到控制的背景下，如何有效隔绝病毒成为居民日常防护的关注重点。《新冠病毒感染的肺炎诊疗方案》指出，病毒的主要通过呼吸道飞沫传播和接触传播，因此，佩戴口罩和手套成为阻断新冠病毒传播的有效措施。而在A股市场，主业为一次性手套的英科医疗(300677)今年以来股价累计涨幅超500%，雄踞沪深两市首位，也使得长期资金市场对于一次性手套行业的关注度大幅提升。

  据了解，一次性手套按材质可分为乳胶手套、丁腈手套和PVC手套，其中乳胶存在可能会引起部分人群皮肤过敏及价格较高等缺点，而丁腈手套可以很好地防止皮肤过敏，且具有高弹性和高贴合度等优点给使用者带来更大的舒适性。随着丁腈手套的制作流程与工艺不断改善，其开始在高端医疗领域替代乳胶手套，市场占有率持续攀升。

  近年来，全球一次性防护手套市场容量稳步增长，2017年全球销量达4170亿支，2005到2017年年均复合增长率约为8%。根据中塑协和马来西亚手套行业协会的数据，2017年医疗级手套的全球市场容量约2700亿支。其中，PVC手套需求量约为750亿支，2009到2017年均复合增长率达3%；丁腈、乳胶手套需求量约为2000亿支，年均复合增长率约为8%-10%。

  随着疫情在全球的蔓延，世界各国对丁腈手套、PVC手套等各类医疗防护用品的需求暴增，一次性手套在全世界内出现供不应求的局面。同时，随着欧美等国家逐步开始复工复产，居民对于一次性手套的使用需求将逐步提升。此外，疫情常态化后，全球公共卫生健康防护意识得到了结构化提升，各国将逐步开始完善应急能力体系，也将拉动健康防护类产品长期需求持续提升。

  从历史经验来看，每一次重大公共卫生事件都是提升一次性手套行业需求的催化剂。美国居民在90年代艾滋病爆发时期养成了使用一次性手套的习惯，2003年的SARS及2009年H1N1流感也大幅度的提高了全球一次性手套的需求。且在疫情结束后手套需求并未出现回落，其原因主要在于疫情提升了居民的整体防护意识，同时各国政府在疫情后也会对一次性手套的使用场景进行规范。专业技术人员指出，新冠疫情对全球的影响程度大大超出SARS，预计未来很久内一次性防护手套需求都有望维持高增长。

  在需求持续旺盛的情况下，全球手套产能却无法在短期内大幅度的提高，其根本原因在于手套生产线建设的技术难度和资产金额的投入均非常巨大。区别于口罩等防护用品，一次性手套加工设施是非标准化的，需每家生产企业自行研发、设计和建设。以英科医疗为例，其丁腈手套生产线个，让生产线高效、稳定和低能耗的运转并保证产品的质量的难度极大，无一次性手套生产经验的其他厂商难以进入。

  同时，一条丁腈双手模生产线万元，考虑到手套大小、颜色等因素，一般生产线建设以十条起建，按此计算，丁腈手套工厂投资门槛超过2亿元。此外，丁腈手套产线建设周期较长，一个项目规划至少需要14-18个月才能实现首条产线投产，在疫情发展的新趋势不明的情况下，仅有具备技术及资金优势的龙头厂商敢于大规模新建丁腈产线。

  在扩产方面，国内厂商英科医疗走在了行业前列，公司2019年便稳步推进安徽生产基地建设，截止2019年底企业具有年产190亿只手套的生产能力，同时今年还有20条丁腈双手模生产线条PVC双手模生产线亿只/年手套的产能。而在疫情爆发之后，公司又陆续公告拟在安徽和江西等地投资建设多个高端医用手套扩产项目，目标在未来三到五年内总产能达千亿只以上，成为全世界一次性手套龙头企业。

  随着海外疫情的快速蔓延，马来西亚手套厂商也开始加快手套产能扩建，其中顶级手套预计到2021年底增加约200亿只手套产能，贺特佳计划2020年新增约56亿只丁腈手套产能。考虑到行业内众多中小厂商的生产线年以前建成，随着龙头厂商新建产线的逐步投产，将加速淘汰自动化程度低、生产效率低、能耗高的中小厂商，一次性手套行业市场占有率将加速向龙头集中。

  从全球来看，目前马来西亚仍是丁腈手套的主要供应国，其头部厂商最重要的包含顶级手套、贺特佳、科山橡胶、速伯玛等。根据马来西亚橡胶手套制造商协会数据，2019年全球橡胶手套(丁腈、乳胶)需求量约3000亿只，其中马来西亚产量约1880亿只，占全球橡胶手套供应量的63％，中国占比则仅为10%。

  不同于乳胶手套，丁腈手套的主要原材料为丁二烯等化工产品，相比马来西亚，我国在原材料供应链配套、能源成本及生产效率方面均具备较大优势，国内丁腈手套厂商有望后来居上。例如，英科医疗手套生产基地位于淄博、青州与濉溪，这些区域气候干燥，温度适中，很适合生产PVC及丁腈手套。山东基地距离青岛港较近，毗邻国家大型石化企业齐鲁石化公司，原材料和能源的配套方便且成本较低。再加上淄博市手套陶瓷模具资源丰富，濉溪所处位置铁路、公路、水路、航空运输便利，都能够大大降低公司生产成本。

  值得一提的是，相比行业其他公司，英科医疗的渠道优势也十分突出。公司董事长刘方毅从上世纪九十年代开始，一直从事一次性手套等防护产品、轮椅等护理产品的国际贸易业务，有30年行业沉淀，大客户营销成果显著，对手套行业发展的新趋势、国际尤其是北美市场的需求预测和监督管理要求把握精准。随着安徽、江西等地手套产能的逐步投产，英科医疗有望凭借技术、成本及渠道优势，进一步抢占市场占有率，提升公司整体竞争力。